寛永4年（1627年）、真福寺（今泉）七世 来庵大撮大和尚 により開闢。延享元年（1744年）、小出島村の庄屋 小島清右衛門春永氏が旅の途中に激しい雷雨に会うも、奉持していた観音像を礼拝したところ、たちまち雷神鎮まる。この霊験を奇特として帰国後、観音像をお祀りした水月堂を建立。真福寺 十八世 鷺汀智洲大和尚を勧請して開山とする。
享保3年（1718年）、一貫夢心大和尚、「たたき地蔵」建立。当初は火伏地蔵として魚野川畔広場にあったが、明治13年4月19日、堀之内警察署小出派出所の建設の為、現在地に移転。天下の奇祭「しねり弁天」と並んで世に行わる。
天保12年（1841年）2月焼失。天保13年5月再建、山号を「興源山」とする。
明治6年より14年まで、関矢才二郎（歳治郎）氏を初代校長に小出小学校にあてられる。昭和の初めより昭和30年代中頃まで藪神村（広神村）村長の発案により観音寺朝市が参道にて開かれていたが、農家の貴重な現金収入の場として盛況だったという。昭和37年、本堂を水月堂と合体し再建。本堂の天井には小出の画人“伊倉南斉”による「孔雀芙蓉の図」が残されている。
住所：新潟県魚沼市小出島596
御朱印：あり(要予約)
行持：しねり弁天たたき地蔵まつり
